售价趋势
本周全国水泥市场平均价格环比上周下跌1.32%。水泥价格下跌区域仍集中在华东和中南两个地区,价格减轻价格不同地区价格下跌10-30元/吨。
华北地区价格平稳,下行行业多数工程开始停工。随着气温下降和春节临近,压力下游工程多数开始停工,市场需求也接近尾声,本周企业报价虽有上调,但市场上高价成交甚少,多数仍执行之前的原价订单,企业库存下降明显。
华东地区价格继续走低,玻璃幅度10-30元/吨。本周江浙沪赣地区水泥价格继续走低,货物不同地区下跌10-30元/吨。
本周福建和山东市场价格相对较为稳定。处于福州市场外省进入水泥价格下调10-20元/吨,底部短期看由于本地企业库存压力不大,因此出厂价暂时保持平稳,后期若影响发货量,也将会跟进下调;龙岩地区前期小幅回调失败,主要是大企业未能积较跟进,后期将会低位持稳。
西南地区价格稳定。资讯元旦过后,水泥四川市场需求虽然较上月相比减少20%-30%,价格比较稳定,春节期间也会将会协同停产35-40天,价格可以保持平稳至春节后。重庆、价格减轻价格贵州以及云南暂无停产计划。下行行业
玻璃:我们跟进9个城市的压力5mm浮法玻璃价格数据,本周主要城市广州、上海浮法玻璃价格分别上涨1元、玻璃2元/重量箱,货物其他省市没有变化。
库存变化
水泥:本周库容比72%基本与上周持平,其中,东北地区不变,华北下降4%至71%,华东上升2个点至72.14%;中南地区71.67%,上升2个点,西北地区76.25%,上升1.25个点;西南地区63.75%,上升1.25个百分点。
玻璃:停产、冷修生产线规模不变,停窑冷修比降至17.84%,维持不变。
投入资金策略:
建材行业本周跌幅0.02%,低于全部A股涨幅近2个百分点,子行业中玻璃仍表现较好,且与其他行业比较涨幅非常大,达到6.5%,水泥调整,跌幅1.8%;全行业资金继续净流出,排在申万二级行业第3位,水泥行业流出量非常大。
玻璃货物价格今年至今的价格(1303)从1350元/吨涨至1460元,涨幅8.2%,玻璃现货价格平均在64元左右,较较低价格有12%上涨,但整体看仍处于价格底部区域,商品房销售面积、房地产投入资金和新开工面积11月均环比好转,使得对玻璃价格有上涨预期,目前玻璃行业基本面不具备反弹条件,需要进一步观察房地产数据能否持续回暖,但可以肯定的是玻璃行业正从较差时候走出,2013年好于2012年可能性很大,如果反弹能持续其业绩、股市情况弹性非常大,建议继续密切跟进。水泥处于淡季,近期价格下行压力非常大,但是部分地区企业已经开始执行停窑,价格大幅下跌可能性不大,近期缺乏正面发生反应因素股市情况表现较弱,且会持续一段时间。近期个股组合:冀东水泥、祁连山、青龙管业、金晶科技。